東興證券指出，公司目前全資擁有7家水廠，與中法水務(wù)投資有限公司合作投資1家水廠，總共的設(shè)計(jì)供水能力為144萬立方米/日，2014年1-6月的售水量為14927萬立方米，同比增長(zhǎng)8.58%。2015年，城北水廠預(yù)計(jì)投產(chǎn)，設(shè)計(jì)處理能力10萬噸/日，牛行水廠二期正在進(jìn)行可研規(guī)劃，另外還有空港水廠目前正在報(bào)批。隨著公司產(chǎn)能陸續(xù)投放，預(yù)計(jì)公司售水量增速可以繼續(xù)維持在5%左右。水價(jià)上調(diào)提高公司毛利率。南昌市從2014年4月1日開始上調(diào)水價(jià)，當(dāng)前的居民生活用水價(jià)格每噸為1.18元，上調(diào)0.40元（含水資源費(fèi)），一級(jí)居民生活用水價(jià)格為1.58元/噸，水價(jià)上調(diào)幅度達(dá)到34%。水價(jià)上調(diào)對(duì)公司毛利率的影響在半年報(bào)已經(jīng)有所體現(xiàn)，供水業(yè)務(wù)的毛利率從2013年的33.3%提高至2014年中期的38%，全年毛利率可以達(dá)到50%左右。
東興證券表示，2013年，公司的工程業(yè)務(wù)主要是對(duì)江西各區(qū)縣78家污水處理廠中的15家實(shí)施二期擴(kuò)建，未來公司將積極與其他區(qū)縣污水處理廠協(xié)商，爭(zhēng)取獲取其他污水處理廠的二期工程。如果公司能夠獲取全部的二期工程，按照每噸/日處理能力投資2000元，新增處理能力50萬噸/日計(jì)算，二期擴(kuò)建總投資額可以達(dá)到10億元。如果按照4年改造完畢，每年的保底收入為2.5億元，公司工程業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入將上一個(gè)臺(tái)階。另外，工程公司也在積極實(shí)行走出去戰(zhàn)略，由于公司之前很少有對(duì)外業(yè)務(wù)，對(duì)外業(yè)務(wù)的開展初期預(yù)計(jì)會(huì)有一個(gè)較大幅度增長(zhǎng)。東興證券給予公司“推薦”評(píng)級(jí)。
