云南水務(6839)為中國云南省領先的城鎮污水處理及供水行業綜合服務商。業務包括污水處理、供水、設備銷售及其他(包括O&M污水處理、供水及市政垃圾處理)。
集團2013年開始開拓云南省以外地區,最近更打進東南亞等海外市場,并將業務拓展至固廢處理及垃圾發電。
截至6月底止,中期營業額按年急升1.06倍至4.75億元人民幣,純利增長26.9%至4,707萬元人民幣,期內主要業務包括污水處理、供水、建造服務、設備銷售及其他服務收益,均錄得顯著增長。
目前在建和營運的特許經營污水處理項目共47個,每日污水總處理量約86.65萬噸,正式投入營運處理量約64.15萬噸,另亦擁有17個供水特許經營項目,每日處理量約54.6萬噸。
云南水務目前以云南省為業務據點,并持續在其他地區物色投資機會,包括於7月中標安徽省蕭縣的供水工程及污水處理工程特許經營權,包括3座自來水廠,一廠及二廠的總設計日處理能力均為3萬噸,三廠則為6萬噸。
除了供水和污水處理業務,集團近期亦擴展至危險廢物處理及固體廢物處理等領域,符合內地政策發展方向。下半年已先後收購山東危廢處理業務、福安垃圾焚燒電廠,以及寧德漳灣垃圾焚燒發電廠。
另外,亦於11月初以7,000萬美元收購PJTTechnology全部股權。該公司是泰國唯一完全采用市政家居垃圾的發電廠,手持泰國布吉島市政局的垃圾發電特許經營權,期限由2009至2023年,并有權於到期後延續協議15年至2038年,收購可望開拓泰國固體廢物處理行業。
展望云南水務以水務為本業,并擴展其他環保事業,包括收購垃圾焚燒發電廠,更進軍泰國垃圾發電業務,實現拓展東南亞策略,甚具潛力。
根據彭博通訊綜合市場分析,預期云南水務2015及2016年每股盈利為0.200元、0.290元人民幣,給予12個月目標價5.80港元,相當於今年預測市盈率23.15倍,評級「買入」。 來源：互聯網
