事項: 漢威電子對外投資公告:公司以受讓股權方式投資廣東龍泉科技有限公司 51%股權,對應轉讓價款為 2098萬元,廣東 龍泉將成為漢威電子的控股子公司。
評論:
南方地下管網GIS 優秀企業-廣東龍泉。
廣東龍泉科技有限公司始建于1995年,成立以來一直致力于市政GIS(地理信息系統)的研發與應用推廣。通過利用3S、工作流、多媒體和虛擬現實等高新技術及手段,廣東龍泉為數字水務、數字燃氣以及地下綜合管線管理等市政工程提供優秀的解決和創新方案。
公司具備較高的資質和豐富的實踐經驗,在市政外業數據采集、內業數據處理和軟件開發與系統集成三個方面擁有優勢。業務覆蓋武漢、成都、鄭州、石家莊等多個城市。承擔過“廣州市九五科技攻關項目”、水利部“948”項目、“建設部信息化科技示范項目”等多個省部級科技項目,并多次承擔德國、阿聯酋等國家市政地理信息系統的軟件開發和數據項目外包等工作。其客戶包括廣州市自來水公司、武漢水務集團等日均供水量400萬噸以上的大型供水企業,其市場地位可見一斑。
聯合龍泉具協同效應,利于漢威市政在全國推廣。
廣東龍泉在智慧市政市場方面擁有十多年的深厚經驗,在南方地下管網GIS 市場具有領先地位。能夠與漢威旗下沈陽金建共同形成南北地域性優勢。其廣州市自來水公司、武漢水務集團等大型供水優質客戶,能夠為漢威打造智慧市政事業群及開展本地化服務作重要資源補充。
同時,廣東龍泉在地下管網數據采集及地下管網檢測服務方面也具有一定的優勢。在供水領域除GIS 項目之外,還具備承攬普查、勘測、物探等前期準備工程的能力。能夠進行泄漏探測和漏點修復等后期運行工程。目前已為深圳水務(寶安)集團、廣州市自來水公司、佛山水業集團、新會水務等行業內重要客戶提供供水管網查漏服務。廣東龍泉能夠幫助漢威加強地下管網監測能力,利于漢威在全國范圍內取得地下管網項目。
另外,此次投資龍泉,是對漢威“傳感器+監測終端+SCADA+GIS+云平臺”的智慧市政整體解決方案再次強化。物聯核心技術體系的不斷完善,有利于其后續在“智慧市政+環保監治+工業安全+居家健康”四大布局剩余的領域中加快復制, 具備積極意義。
本次投資將為漢威智慧水務再添助力。有利于其提升全國水務“智慧化”程度,擴大漢威智慧水務市場用戶群體和市場份額。有助于其完善物聯網整體解決方案,補全在智慧市政、地下管網、公用事業等行業的產品與服務,強化公司在智慧市政業務的持續發展能力和核心競爭力。與此同時,廣東龍泉承諾2015-2018年實現凈利潤不低于350萬元、455萬元、592萬元和740萬元。2019年業績承諾水平將不低于2018年。投資廣東龍泉具有業績保障,不會對漢威業績造成拖累。
漢威市政體系漸成,有望顯著受益智慧管網廣闊市場。
公司已把高新供水打造成樣板工程,預計后續將對市場推廣形成示范效應。高新供水去年實現凈利潤700萬元,今年上半年即已實現1600萬元,增長迅速。同時也印證了公司智慧水務能夠有效幫助水司提升經營效率,縮減人員規模,降低運營成本。根據測算,一個日供水20萬噸的水廠,其改造費用在3000萬左右,全國初步估算有3000多個類似水廠, 其潛在市場空間約1000億元。且目前國內具備一體化解決方案的上市公司僅漢威電子與積成電子,競爭格局良好,成長潛力大。與此同時,其智慧燃氣領域同樣具有不亞于水務的廣闊空間。漢威智慧市政面對的市場空間巨大,同時公司擁有核心競爭力,前景可期。
對于漢威智慧市政來說,其核心技術體系都是其“傳感器+監測終端+SCADA+GIS+云平臺”的整體解決方案,因此具備較強可復制性。此次非公開發行募資投入的智慧熱力板塊,也是基于該體系的延伸。后續漢威將形成燃氣+水務+熱力三大板塊構建而成的市政體系。而更加完善的智慧市政體系,也將進一步增強漢威在地下綜合管廊建設項目上的競爭力。在相關政策密集出臺,有效投資作用凸顯的背景下,地下綜合管廊建設將成為下一階段重要的公共基礎建設,而在新一代城市綜合管廊建設中,對管網的監測監控服務的需求有望顯著上升。漢威具備良好競爭條件,與知名科研機構和大型央企在地下管網試點項目開展合作,后續有望顯著受益。
持續看好公司內生加外延發展,物聯網平臺不斷完善。
公司通過持續地內生加外延發展,積極開拓各項業務,不斷完善物聯網平臺的構建。一方面,內生加強精細化內部管理, 完成員工持股激勵,提升信息化管控。另一方面,外延繼一季度投資漢威公用、漢威智能儀表、開云信息、風向標、德煦智能后,二季度收購英森電氣(持股增至85%),投資華夏海納創投,設立漢威智源,加快、補全物聯網產業生態圈構建速度。此次公司投資廣東龍泉,是外延發展的又一舉措。看好公司內生、外延雙線發展戰略,物聯平臺持續得到完善。
公司在氣體傳感器領域,國內領先。通過外延擴張的方式,不斷完善下游物聯網應用領域,實現物聯網平臺化。我們認為,物聯網是時代潮流,國內物聯網相關公司的巨大價值還未得到充分發掘。公司布局領先,技術完善,后續將把物聯成熟體系成功復制到更多領域上,具有巨大潛力。預計公司15-17年實現凈利潤1.12/1.60/2.19億元,同比增長95.0%/43.5%/36.3%,對應EPS 0.76/1.09/1.49元,維持公司“買入”評級。 來源：騰訊財經
