環保產業已經踩在了風口之上，但整體還未擺脫小而散的行業特點。水務行業作為環保產業中相對成熟的行業，在“水十條”重錘落地后，面對萬億級產業盛宴的大需求，又將如何在風口上起飛?
從政策層面來看，“水十條”的實施預計可直接帶動環保產品和服務超過1.4萬億，其中環保產品與裝備占比70%，而環境咨詢與服務占比30%。落到水務行業中，政策將為哪些領域打開市場空間?新增市場又將面臨怎樣的挑戰?什么樣的企業可以從中優先獲益?
從產業層面來看，自2014年以來，環保產業并購不斷，包括大項目并購、技術并購、國際并購以及戰略并購等。在此過程中，環保產業也在逐步做大做強，而擁有充足資金和良好發展戰略的公司將有機會成為中國環保產業的航母。
從企業個體層面來看，一些企業已經開始了戰略選擇和市場布局。在“水十條”若干指標中最嚴指標是黑臭水體的治理，作為產業細分領域中的企業，面對政策機遇，黑臭水體治理公司又是如何思考和布局的?
水務，下一個風口
顯然，“水十條”的落地將啟動龐大的環境市場。
“只要站在風口上，豬也能飛起來。”這是雷軍[微博]的一句著名調侃。有關部門估計，“水十條”預計可拉動GDP增長約5.7萬億元，撬動政府投資總額將達到1.5萬億元，而全社會投資總額有望達到4萬億元以上。對于產業鏈上早就摩拳擦掌的企業來說，大風已經來了，那就得比比誰是飛得更高的那只“豬”。
具體至水務產業，業界的看法趨于一致：工業污水處理、城鎮污水處理、可再生水以及水環境監測產業出現重大利好。
“水處理行業制度進一步完善后，水處理行業將向企業市場化經營機制轉變，實行政企分開，由企業按照市場經濟模式運營管理，并將生成新的細分領域。污水處理中行業競爭將加劇，農村污水處理將成為新熱點，新興水務市場中污泥資源化將成為新出路，海水淡化技術有望在取得突破后激發市場活力，再生水領域得到重視有望加快發展。”環保行業資深研究員侯宇軒分析稱。
在未來5年中，專業化分工和深度合作的水業市場新格局將形成，水業將迎來新的發展篇章。他還提出了未來“三化”趨勢：規模化(重資產水務集團)、綜合化(區域水務服務商)和專業化(細分領域水務服務商)。故而，“環境治理對環境產業來說是一個結構性的促進和調整”。
持續增長是定數
做強做大趨勢明顯，全產業鏈龍頭公司優勢更為突出。大趨勢下強者恒強，贏者通吃是未來水務產業鏈企業發展規律。
以北控水務、首創股份、興蓉投資、桑德為代表龍頭企業持續對市場的整合，通過并購和戰略合作進一步拓展產業鏈，加大對各細分領域和其他公司的黏度，協同發展，拉大競爭優勢。
預計“十三五”期間水務市場競爭格局逐漸由分散向集中過渡的大趨勢依舊，水務行業將產生百億元營收、千億元市值的標桿性企業，將出現與威立雅比肩的中國水務企業。
同時，多元化需求和足夠的市場空間使每個企業都有發展空間。需求的多元性體現在，客戶在市政水務、工業廢水、農村水務、固廢處理等方面存在著不同的業務需求，細分市場龍頭企業與全國型投資運營公司、全產業鏈公司各領風騷。部分水務企業揚長避短，選擇合適細分市場，精耕細作，通過專業化分工，集中資源形成特有技術、特有商業模式，保持在某一細分市場的競爭優勢，進而產生溢價價值。
此外，越來越多的企業定位綜合環境服務商，打造全產業鏈。多家上市公司年報稱未來定位綜合環境服務商，如首創股份、北控水務、桑德環境、萬邦達等。
興蓉投資打造“以水務產業為基石，新興環保產業(垃圾焚燒發電、垃圾滲濾液處理和污泥處理)共同發展”的產業格局;創業環保實現從傳統水務業務向多元化的環境服務業務全面轉型，推動全過程除臭業務、工業廢水與污泥處理及其資源化業務;江南水務則定位為面向區域的綜合服務商等;各家公司逐步搭建起包括供水、污水、工程、固廢等多細分市場的全產業鏈布局，未來水務公司的業務構成將更加多元化。
大并購和國際并購不斷出現。出于拓展國際市場、獲得核心管理和技術、增強發展能力等目的，國際市場并購的實例將更多出現。
“十二五”期間水務國際并購的典型案例有首創集團收購澳大利亞公司TPINZ公司100%股權，北控水務集團成功收購威立雅葡萄牙水務公司100%股權、中標新加坡樟宜第二新生水廠DBOO項目。未來在國家“一帶一路”政策推動下，越來越多的水務企業將實施走出去戰略，實施國際并購，中國水務企業國際化進程進一步加快。
污水處理：BOT可能成主流
污水處理行業是以水務公司為核心，涉及政府、水處理設備商、生物化工耗材商、工程承包商等多機構的綜合性產業。
近幾年，我國污水處理行業快速成長，年均增速約20%左右。截至2014年3月，全國已建成污水處理廠3622座，污水處理能力達1.53億立方米/日，其中，99%的城市和85%的縣城建有污水處理廠。
值得注意的是，2013年10月，我國發布了《城鎮排水與污水處理條例》，重新規范設施運營單位的行業準入條件，實施污水排入排水管網許可制，明確了污水處理費和設施運營服務費概念。這一條例的出臺，為各地采取特許經營、政府購買服務等形式，吸引社會資金參與污水處理行業提供了投融資機制。
業內普遍認為，未來我國污水處理行業將有4大趨勢：第一，污水處理率趨近飽和，布局梯度弱化，市場空間向三線以下市縣下移;第二，技術標準要求提高，特別注重脫氮脫磷工藝，工藝的“升級改造”，為相關技術與設備提供商帶來利潤空間;第三，經營更為市場化，社會資本參與度更高，BOT、TOT、PPP等特許經營模式越來越多地被采納，尤其是BOT模式可能會成為未來主流，因為其好處在于公共財政壓力小，同時又能確保政府參與和監督權利，目前這類經營模式已達新建污水處理廠的40%以上;第四，單廠規模和企業規模擴大，規模效應提高，大型城市新建污水處理廠的經濟規模上升到了15萬噸/日處理能力。眾多市場人士紛紛指出，從政策層面看，未來一段時間內鼓勵政策有望繼續出臺，政策暖風料將持續吹入水務中。隨著政府部門對環境保護重視程度的不斷提升，未來在用水、節水、治水方面的建設和監控會大大加強，水污染治理板塊將迎來發展機遇，也為污水處理概念股帶來上漲契機。來源：新浪財經網
