2006年城市水業年度關注

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　　2005年底我們曾經以產業年來預測 2006年的城市水業市場走勢。應該說2006年只是拉開了城市水業產業走向成熟的序幕，水業產業逐漸成熟將是未來5年的基本態勢，2006年稱為產業化元年可能比較恰當。在2006這個產業元年中，核心的主題是產業整合。

　　2006年的城市水業競爭秩序逐漸理性，市場競爭的核心逐漸由單個環節的競爭升級為產業鏈的競爭，各主要市場主體在這種市場競爭特征之下，分別進行這不同層次的產業整合，而主要產業鏈環節的細分和優化也顯現端倪。

　　水業戰略性投資運營集團是城市水業產業鏈的龍頭，也是推動行業改革的核心力量。由于戰略投資運營集團決定著投資、采購、運營管理，控股具體的服務企業，因而連接著政府和公眾，因此其層次決定著產業化的發育程度和市場機制的健全程度。

　　一個優秀的、戰略性投資運營集團需要投資、運營管理、技術集成三大能力作為根本支撐。中國城市水業的投資運營集團來自四個領域，2005年1月我們曾經用“四分天下”來概括中國水業投資運營集團的市場分布，這四個領域包括：外資國際水務投資集團、資本性投資控股集團、傳統自來水轉型的水務集團、環保工程轉型的投資集團。這四種集團依據各自的背景和優勢，進入充滿機遇的城市水業，并且憑借一己之長獲得各自的地位。連續三年的十大影響力企業正是對水業投資公司的競爭力評價。

　　但是，這四種企業都因其優勢而暴露了其劣勢，外資國際水務投資集團面臨文化融合和經營成本的捆擾，資本性投資控股集團面臨運營能力和技術支撐能力的制約，傳統自來水轉型的水務集團面臨經營企業的約束和體制的障礙，而環保工程轉型的投資集團則面臨資本能力不足的問題。

　　產業時代的市場競爭要求投資運營集團具有完備的市場能力，一俊遮百丑的單項時代已經過去，市場競爭秩序的逐步完善更加要求優秀的投資運營集團完善投資、運營管理、技術集成三大能力，并且獲得產業鏈下游的有效支持。

　　以投資集團為核心的產業整合體現在以下兩個方面：一是資本型戰略投資人針對運營和技術集成環節所進行的產業整合，首創股份對具有華北設計院背景的國中水務的戰略性收購將極大提升其技術集成能力，其進一步與清華大學的技術合作將使其技術能力更加長遠；而作為外資水務的代表威立雅和中法水務，2006年各有重要高層本土化，將會逐步降低文化壁壘和成本，發揮其核心能力。二是工程投資企業普遍升級融資平臺，將大幅度增加和放大工程性企業的資本能力。2006年金州集團私募1.5億美圓，成為目前為止城市水業領域最大的融資項目，將使金州集團巨大的市場和技術能力得到發揮；桑德集團的伊普國際在新加坡上市，使桑德集團同時擁有中外兩個上市融資平臺，成功實現由工程性集團向投資控股集團的戰略轉型；著名的四川環保企業中科成成功私募9900萬美圓，以及脫胎于清華紫光的普華控股私募6000萬美圓，都是環保工程企業成功資本運做的典型案例。

　　城市水業的產業成熟還體現在重要產業環節的逐漸發育成熟上。隨著政府投資體制的改革，專業運營服務企業將會獲得巨大的發展空間，2006年水業專業運營服務公司初步獲得市場認同，國禎環保、建工金源、大通水務都表現出很好的業績，上海城投和桑德聯手打造的綠衍污水處理有限公司更是脫穎而出，10月底成立即憑借股東的力量獲得90萬噸/日的服務能力。而傳統水務企業所孕育的運營管理經驗和能力由于體制的約束還沒有充分釋放，今后的專業運營服務市場無疑將更加精彩。

　　專業咨詢服務機構的發育也是產業成熟的重要標志。大岳、中儀、濟邦、現代等一批專業咨詢機構逐漸成熟，特點和專長逐漸鮮明。隨著行業溝通的加強，惡性競爭和低質服務的時代將逐漸終結。

企業的競爭與合作成為產業市場水業市場的主流，隨著環境服務業商會的自發性成立，企業自律、協作共榮將成為2007年市場競爭的主流。

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　　國際化成為2006年中國城市水業最為顯著的特征之一。伴隨這中國經濟的騰飛，以及中國城市化率的迅速提高，中國的環境問題日益顯現。巨大的市場需求，不僅提升了城市水業的國內關注，而極大地提升了中國水業的國際關注。這種國際化趨勢體現了以下三個方面：

　　一是國際同行的關注。2006年9月成功舉辦的國際水協大會，體現了中國水業被國際水業同行的極大關注。作為國際水業規模最大的行業大會，幾乎所有國際水業行業組織、知名專家和企業參加了大會，展現了中國作為國際最大的水業市場的獨特魅力。中國在特殊發展背景下的市場需求極大地吸引著國際同行的關注。這也將使中國水業企業獲得更多的發展和合作商計。

　　二是國際資本市場的總體看好。中國城市水業不僅被中國資本市場所看好，國際資本市場同樣看好中國水業的發展。世界銀行正在進行的中國水業戰略研究對中國城市水業市場給予了高度評價，集中體現在快速的增長需求和良好的支付能力和信譽上。國際政策性金融機構IFC、ADB，以及國際著名金融企業美林積極入股中國優秀環境企業（如桑德、普華和金州），體現了對中國水業市場的充分信心；新加坡交易所等國際股票交易所積極看好中國的水務股，也體現了國際資本市場對中國水務市場的總體看好。

　　三是國際企業提升中國戰略地位。2006年以來國際水務企業的代表蘇伊士集團進一步提升中國市場，將辦事處設在上海，以加強對中國的投資決策能力；柏林水業在上海設立辦事處的舉措正在進行；2004年在中國水務市場呈推出趨勢的香港匯津，也呈現重新進入中國水務市場的趨勢；2005年以來一年多的時間，美國GE、德國西門子等國際500強企業以收購形式迅速進入城市水業德技術集成和設備行業，顯示了極大的信心的決心；另一家500強企業美國ITT正在從已經具有優勢的水業設備領域中，進一步提升其產業層次；正在對中國水業的市場進行市場論證的國際企業則更多。

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　　隨著中國環境問題的嚴峻，環境事件逐漸社會化，而這種社會化趨勢極大地提升了各級政府對水業安全尤其是供水保障和污染應對的重視。安全性問題迫使政府重新思考城市水業的責任主體和改革方式。雖然特許經營是一種適合城市水業特點的模式，但是由于部分地方錯誤的改革動機，使改革出現了危及公共安全的現象。

　　另一方面，隨著改革是深入，城市水業越來越深地觸及原有的利益主體，加上部分項目的失敗和國家對供水安全的強調，使長期存在的對市場化改革方向的質疑聲音得以放大。在水業改革中，尤其是在供水領域改革中，因此遭受一定的阻力因素，政府和行業中均出現了對改革方向的爭論，使一些進展中的項目停頓不前，這也成為城市水業在2006年不可回避的市場關注點。

　　供水安全問題讓地方政府意識到了在供水領域的政府責任，本是推進改革的理性聲音和有益傾向。這種傾向將有利于政府擺脫以簡單融資的改革動機，使改革回歸以提高效率和服務為核心的軌道。但是，有些地方不是在市場體制之下，探討如何完善政府的責任機制，完善改革，更為科學履行政府責任；而是謀求退回到政企不分的改革初期，用低效的傳統體制來考慮政府責任問題。因此，供水安全問題在一些地方已經逐漸成為反對改革的借口。

　　事實上，在目前推進特許經營，強化監管的改革背景下，對市場機制的引入，是不可能通過“將引入市場機制內部化”的方式來真正完成的。因為用改變傳統企業內部機制和管理者持股等方式來代替外部機制的內部化改革，不能真正解決政企分開，因此不能建立和完善政府與企業之間監管與被監管和約束機制，也不能支撐水業服務規模化、標準化的需要，從而阻礙服務水平的進一步提升。

　　改革在供水領域遭受一定阻力也有很大的政策體系不完善、特許經營制度與產權改革制度之間存在協調性矛盾等，政府已經在通過產權與經營權的分離政策予以解決。

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　　價格是連接各個主體的主要紐帶，價格迅速提高在國家要求提高資源性商品價格的政策的促進下成為水業的重要新聞點，也逐漸成為公眾關注的要點。2006年社會公眾對征收污水處理費和自來水價的持續上漲所提出的質疑也有增強趨勢，雖然大部分城市通過政府和企業通過更加細致的工作和導向一定程度地化解了這種壓力，但是也有部分城市的成本與價格進入與公眾相互對立的怪圈，2006年以南京自來水的價格風波最為引人注意。

　　價格監管是水業市場監管體系中經濟監管的核心內容。1998年原國家計委和建設部制定的《城市供水價格管理辦法》，確定了城市供水價格由供水成本、費用、稅金，加上8—10%利潤的構成原則。1998年以來，自來水價的平均增幅接近7%（包含了水資源費的增加），但是幾乎沒有多少城市的供水公司實現了8—10%的利潤，價格機制不完善，水價不能到位是主要原因。

　　2006年11月，國家發展改革委員會就《城市供水定價成本監審辦法（試行）》征求意見，提出了供水定價成本監審的四點原則：合法性原則、合理性原則、相關性原則和權責發生制原則，對于急需建立完善水價形成機制的城市水業來說，明確了成本的組成和內容，對理順水價管理體制將產生重要的、積極的影響。

　　但是，供水成本監審辦法的出臺，也將會引導公眾過多關注成本細節。而城市供水是一種以自來水為核心產品的環境服務，如果拋開服務水平，單純引導公眾和政府關注成本，將有可能迫使運營企業為簡單控制成本，降低服務質量。

本文認為，城市水業的根本出路是在行業中樹立和強調服務業的產業特性，而要淡化產品制造的產業特征。無論是自來水還是污水處理行業，城市水業提供的是一種環境服務業，應該以服務綜合質量確定價格，服務城市水業的市場發展將失去必要的市場想象空間。